Третий сезон «Повелителя» начинается с того, что Аинз Оал Гоун окончательно утверждает свою власть в Назарике и готовится к масштабной экспансии. После уничтожения армии Королевства Ре-Эстиз и гибели Газафа Строноффа, Великое Подземелье переходит к планомерному захвату окрестных земель. Аинз решает проверить боеспособность своих подчиненных и одновременно разведать силы местных государств. Он отправляет отряд во главе с Шалтир Бладфоллен на разведку в Катце Плейнс, где та сталкивается с неожиданно сильным противником — Черным Священником, который оказывается замаскированным игроком из прошлого. Этот бой едва не заканчивается гибелью вампирши, что заставляет Аинза лично вмешаться и уничтожить врага, но инцидент демонстрирует уязвимость Назарика перед другими возможными игроками.
Параллельно развивается сюжетная линия с Карнэ, девушкой, которую Аинз спас ранее. Он решает использовать её как подопытную для эксперимента по превращению обычного человека в нежить, чтобы проверить возможность создания лояльных слуг из местных жителей. Эксперимент проходит успешно, и Карнэ становится вампиром, сохраняя разум и преданность. Тем временем в Королевстве Ре-Эстиз назревает гражданская война: знать недовольна поражением от Аинза, а принцесса Реннер плетёт интриги, манипулируя своим возлюбленным Клаймом и капитаном стражи Брайном Англаусом. Аинз решает воспользоваться хаосом и отправляет Демиурга с миссией по созданию марионеточного государства. Демиург захватывает город Э-Рантел, убивая его правителей и используя местных жителей для жестоких экспериментов по выведению новых монстров. В финале сезона Аинз объявляет о создании нового государства — Соркарианской Империи, объединяя под своей властью завоёванные территории и готовясь к полномасштабной войне с остальными королевствами, которые всё ещё не осознают истинной мощи Повелителя.